Qué necesitas saber antes
- La autocartera de Naturgy ha quedado fijada en un 10%, lo que le ayudará a cumplir su objetivo de estar presente en los índices bursátiles más relevantes, como los de la familia MSCI, cuyo mínimo de capital flotante es del 15%.
- Naturgy ha conseguido adquirir 88 millones de acciones, lo que equivale al 9,08% de su capital social, como parte de la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) destinada a incrementar su ‘free float’.
- “El resultado de la OPA evidencia que la compañía es un valor atractivo para fondos de inversión institucionales e inversores minoristas”, comentó la empresa en un comunicado.
Naturgy ha conseguido adquirir 88 millones de acciones, lo que equivale al 9,08% de su capital social, como parte de la oferta pública voluntaria parcial de adquisición (OPA) destinada a incrementar su ‘free float’.
Esta operación ha contado con una aceptación significativa; 837,50 millones de acciones han sido aceptadas, representando el 86,37% del capital social de la empresa. Dado que la aceptación supera el límite establecido, las acciones se distribuirán entre los participantes de acuerdo con las normativas y el folleto informativo correspondiente, según la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Una vez finalizado el proceso, Naturgy planea usar “toda la flexibilidad temporal y operativa” necesaria para reintegrar las acciones en el mercado y así aumentar el capital flotante. Tras la OPA, el ‘free float’ solo ha tenido una ligera disminución, pasando del 10% al 9,6%, mientras que la participación de los accionistas mayoritarios ha caído del 85% al 76,2%.
Detalles de la OPA
La autocartera de Naturgy ha quedado fijada en un 10%, lo que le ayudará a cumplir su objetivo de estar presente en los índices bursátiles más relevantes, como los de la familia MSCI, cuyo mínimo de capital flotante es del 15%.
- Atractivo del valor: “El resultado de la OPA evidencia que la compañía es un valor atractivo para fondos de inversión institucionales e inversores minoristas”, comentó la empresa en un comunicado.
- Dividendo: El dividendo por acción, según el Plan Estratégico, se incrementará proporcionalmente al tamaño de la autocartera, ya que las acciones en autocartera no reciben dividendo, redistribuyéndose entre los demás accionistas, lo que implica una rentabilidad anual por dividendo aproximada del 7%.
- Plazo de aceptación: La aceptación de la oferta se extendió desde el 30 de mayo hasta el 13 de junio, ambos incluidos.
Aspectos de la operación
En marzo, Naturgy presentó la solicitud para llevar a cabo la OPA, que se financiará con 2.332 millones de euros, respaldada por CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale. La oferta se fijó para un máximo de 88 millones de acciones, a un precio de 26,50 euros por acción.
Compromisos de accionistas
Además, Naturgy incluyó en su oferta los compromisos de aceptación por parte de sus grandes accionistas, como CriteriaCaixa (26,7% del capital), BlackRock (20,9%), CVC/Rioja (20,7%) e IFM (16,9%). Juntos, estos accionistas representan el 84,97% del capital de la empresa.
Dado que se esperaba que la aceptación superara los 88 millones de acciones, se aplicará la norma de distribución y prorrateo, tal como se establece en el artículo 38.1 del RD de OPAs. Independientemente del número de acciones que finalmente se acepten, la empresa ha asegurado que mantendrá un capital flotante mínimo del 6,73%.
La compañía también sostiene que este nivel de capital flotante es suficiente para garantizar la liquidez y la frecuencia de negociación necesarias para mantener sus acciones en el mercado. Por lo tanto, no se contempla ninguna medida adicional para garantizar esta presencia en bolsa, salvo la intención de reintroducir las acciones en autocartera.
Finalmente, Naturgy ha afirmado que “no tiene previsto realizar ninguna reestructuración societaria de cualquier naturaleza” y ha congelado el denominado Proyecto Géminis, una escisión propuesta en 2022 que separaría la actividad regulada de la liberalizada.
- Inversiones futuras: El Plan Estratégico 2025-2027 prevé un incremento de las inversiones orgánicas de aproximadamente un 10%, con un total estimado de 6.400 millones de euros, donde la mitad de estas irán a Redes y un 30% al desarrollo de energías renovables, principalmente centradas en España.
