Qué necesitas saber antes
- Cambio en los Modelos Económicos Los bancos centrales europeos, que están recortando tipos, no solo se están apartando de la Fed, sino que también enfrentan desafíos en una nueva era donde el dólar, “la piedra angular del comercio mundial, los precios de las materias primas y valoraciones de activos”, se ha vuelto más débil y volátil.
- “Suiza, al reducir los costes de los préstamos al 0%, también sorprendió a los mercados, desafiando las expectativas de un regreso a tipos negativos en un país afectado por la deflacción”.
- El reciente recorte de tipos de interés en Noruega resalta cómo los “aranceles estadounidenses, el conflicto en Oriente Medio y un dólar volátil hacen aún más difícil predecir la política monetaria y la inflación global”.
Análisis del Mercado Global: Inflación y Conflictos Geopolíticos
LONDRES: Crece la inquietud entre los inversores ante un entorno cada vez más incierto. El reciente recorte de tipos de interés en Noruega resalta cómo los “aranceles estadounidenses, el conflicto en Oriente Medio y un dólar volátil hacen aún más difícil predecir la política monetaria y la inflación global”.
Impacto en las Divisas
La corona noruega se depreció alrededor de un 1% frente al dólar y el euro, evidenciando la sorpresa que generó esta decisión. “Suiza, al reducir los costes de los préstamos al 0%, también sorprendió a los mercados, desafiando las expectativas de un regreso a tipos negativos en un país afectado por la deflacción”.
Incertidumbre en Políticas Monetarias
Un día antes, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo los tipos de interés sin cambios, y su presidente, Jerome Powell, afirmó que “nadie” tenía una convicción clara sobre la dirección a seguir. La conclusión para los mercados es clara: la “incertidumbre en la política monetaria es otro obstáculo a considerar contra un telón de fondo de riesgos geopolíticos y comerciales”.
Volatilidad en los Mercados Financieros
Las acciones globales se alejaron de sus picos recientes, mientras que un indicador de la volatilidad esperada en las acciones europeas alcanzó un máximo de dos meses. Las “acciones de toda la región cayeron y los bonos del gobierno, que suelen ser refugios en momentos de riesgo geopolítico, se vendieron”.
Perspectivas de los Inversores
“Estamos en un momento de incertidumbre política y macroeconómica considerable”, afirmó Mark Dowding, director de inversiones de BlueBay en RBC Global Asset Management. “No vemos una tendencia clara sobre los tipos de interés”, agregó, lo que lo llevó a abstenerse de realizar apuestas activas en los mercados.
Cambio en los Modelos Económicos
Los bancos centrales europeos, que están recortando tipos, no solo se están apartando de la Fed, sino que también enfrentan desafíos en una nueva era donde el dólar, “la piedra angular del comercio mundial, los precios de las materias primas y valoraciones de activos”, se ha vuelto más débil y volátil. “Eso es un cambio fundamental masivo en los mercados globales que todos están tratando de evaluar”, afirmó Nick Rees, de Monex Europe.
Consecuencias del Conflicto en Oriente Medio
El dólar ha caído casi un 9% frente a otras divisas importantes este año, pero ha subido desde el estallido de la guerra entre “Israel e Irán”. Francois Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, indicó que el BCE podría tener que adaptar sus planes de recorte de tipos si la “volatilidad de los precios del petróleo se prolonga”.
Riesgos para el Futuro
El riesgo en los mercados globales está aumentando. “El mercado de valores parece una casa de paja en un país cálido con riesgo de incendio”, comentó John Stopford, director de inversiones en Ninety One. “Los productos derivados que buscan ofrecer protección frente a la volatilidad actual se ven relativamente baratos”.
En este nuevo ciclo económico, los “variables son mucho más volátiles, y eventos imprevistos toman el control, como ya sabemos con Donald Trump, lo que añade un papel importante a factores políticos”.
